虽然中国生物科技技术行业距离世界领先还有很大距离，但部分产业已实现了霸主地位。


比如，抗原检测。


过去几年，国内抗原检测行业，每年赚回上百亿外汇同时，将数十几亿支新冠检测神器，源源不断的输入西方。


小小的抗原检测，创造了巨额的财富。眼下，虽然海外需求有所减弱，但抗原检测市场或许依然可观。原因在于，在核酸退场之后，国内的抗原检测市场将会逐渐释放。


在过去一周，抗原已成为抢手货。个人消费者需求增加、政府订单颇多，抗原试剂厂家订单激增，产能打满。


那么，国内抗原检测的潜在需求，将会催生新的风口吗？


01


核酸退场，抗原登场


对于抗原检测来说，最大的对手是核酸检测。因为，无论抗原检测有多少优点，它都无法替代核酸检测。原因有两点：





其一，抗原检测的检出能力，要显著低于核酸检测。当感染者处于感染窗口期和后期时，病毒抗原含量较低，抗原检测就有可能测不出病毒，而核酸检测则不受此影响。


其二，居家抗原检测采样不确定性更大。对于一款检测产品来说，样本的收集非常重要，事关检测的结果。目前，抗原检测主要是鼻拭子，过程极度不适。这可能会导致样本受到较大影响。


也正因此，在我国核酸检测能力充足的情况下，抗原检测一直不温不火。


实际上，早在2022年3月11日，我国就下发了《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》的文件。基于此，市场猜测，我国将进入“抗原筛查、核酸诊断”的检测模式。


事与愿违，常态化的核酸检测，成了抗原检测爆发的“拦路虎”。如今，形势却发生了扭转。


当前，根据各省市发布的最新防疫策略，核酸检测退居幕后，成为“愿检自检”的手段；而方便居家自测的抗原检测站在了C位。


比如，日前北京就上线了抗原自测 上传平台“京抗原 ”，完成自测抗原后，市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。


不仅是北京，包括广州、浙江等多个省市均出台了鼓励抗原自测的相关政策。很显然，抗原检测的地位日渐高涨，正如海外一样。


02


需求猛增


连锁、医院都在找货源


需求陡然升高，备货压力层层加码。连锁、医院找批发商要货，批发商疯狂找货源，厂家全力加码加大生产。


某批发商业表示，“（抗原试剂）抢疯了。某品牌检测试剂20万人份的货源，半天就全抢没了。”目前，无论是集团公司、医院、个人多方均在寻货。该批发商称：“有个集团要定3万人次，有个医院找我订6000，都找不到货给他们，每天还没睡醒就有各方信息轰炸，找我要货。”


不少连锁正在想尽办法在各种渠道找到货源。譬如某连锁负责人就在行业微信群中发布，“需要抗原检测试剂，5人份，20万人次量，10人份20万人次，20人份20万人次，单人份10万人分量。”


疫情防控政策的优化调整带来了市场需求的变化。但值得一提的是，此前消费者自行购买抗原检测产品的不多，广东地区门店存在缺货现象，是由于近期家庭加大采购备用，而药店备货不足造成的短期缺货，货品周转需要一个过程。按我国目前的产能，是完全可以及时跟上抗原自测试剂供应保障的。


12月2日，在广州市疫情防控新闻发布会上，广州市市场监管局副局长、新闻发言人丁力表示，广州正在协调新冠抗原试剂盒生产企业，合理增加产能，目前广州市新冠抗原试剂盒的最大产能约每天1050万人份。


据e公司今年3月末的报道，多家有新冠抗原检测试剂业务的公司因此前已获得国外资质和大额订单，早已进行了快速扩产，目前出口企业的产能普遍在500万~700万人份/天，部分企业的日产能甚至超过1000万人份。


有业内人士表示，就目前来说，核酸检测试剂生产能力已经非常高了，一家头部企业一天可以生产300万人份以上的核酸检测试剂，而抗原检测试剂盒的生产过程更加简单，其生产能力是核酸检测试剂盒生产能力的指数级优势，所以供应是完全没有问题。


03


浮出水面的百亿市场


若成为常态化检测手段，抗原市场天花板不低。这一点，海外市场能够充分证明。


根据海关数据，2021年我国新冠抗原检测试剂出口货值，超700亿元。2022年，奥秘克戎肆虐之下，海外有关抗原的需求更是进一步增长。


如下图所示，在2022年的1、2、3月份，我国抗原月出口额均超140亿元。





那么，国内抗原检测市场，会重复海外发展轨迹吗？单纯从潜在使用人次数量来看，答案或许是肯定的。


抗原检测需求分为两大场景。


第一，是有症状的感染者。因为新冠病毒并不会感染所有人，而即便是感染者也不一定会出现症状，因此有症状的感染者人数比例不会太高。


那么，该群体规模具体有多少呢？


我们不妨参考海外市场。根据国联证券研报，在不计算中国数据的情况下，全球平均感染率为9.5%，其中40%为有症状感染者（基于Nature数据及华中科技大学邬堂春团队模型）。


根据现有规则，有症状的患者最多需测3次抗原。算下来，国内有症状感染者，对应的检测需求为1.6亿人次。


第二，是观察人员。观察人员主要是接触感染者的群体，包括密接、次密接等。这部分群体有多少呢？根据病毒的传染性而定。


比如，奥秘克戎BA.5毒株传播系数达到8，以平均感染率9.5%计算，国内该部分群体为14 亿*9.5%*8=10.64亿人次。根据每人3次检测，对应31.9亿人次。


根据两大人群测算，抗原检测总需求人次至少超过30亿次。单从这一数字来看，国内抗原检测市场大爆发，或许不会让人感到意外。


04


极度内卷的残酷市场


当然，至于国内市场天花板能有多高，还有一个变量：价格。


对于一款医疗产品来说，商业逻辑是量X价。即除了使用人数，还与产品价格因素紧密相关。


价格与供给相关。根据国内获批企业数量，虽然现阶段抗原检测供不应求，但短期内“供给端”出现产能过剩情况也不足为奇。


毕竟，市场竞争正在加速走向白热化。


截至2022年12月2日，国内新冠抗原检测注册证已批准35家，包括东方基因、热景生物、明德生物、万孚生物、乐普诊断、亚辉龙、诺唯赞、奥泰生物、万泰生物、之江生物等上市企业。


过度内卷的市场难以产生高溢价，抗原检测市场也是如此。如下图所示，可孚生物的抗原检测10人份产品，美团大药房最新定价为38元，即单价仅有3.8元/个。





在C端之外，抗原检测还有政府采购的G端市场。不过与C端一样，G端定价同样也会受到压制。


12月2日，吉林省公共资源交易中心发布《吉林省新型冠状病毒检测试剂限价挂网公告》。限价原则中指出：新型冠状病毒抗原检测试剂最高限价3.9元/人份。


很显然，从价格因素来看，抗原检测要想复制海外市场的辉煌战绩并不容易。


长远来看，对于抗原检测而言，若完全以自费形式推行，那么，随着越来越多检测试剂盒的获批上市，价格战在所难免；若产品被纳入医保报销，则势必会对价格有所调整。


05


抗原企业如何站稳脚跟？


不过，在业内人士看来，在一派火热的表象之下，抗原试剂行业未来的发展仍存在不小的挑战。前述抗原检测上市公司相关负责人表示，“抗原检测试剂现在获批的产品非常多，各地需求放开之后竞争一定会更激烈，产品定价、利润还会进一步走低，身在其中的生产企业的业绩能否维持高增长，实际上存在很大的不确定性。”


多家抗原试剂上市企业最新披露的营利数据进一步佐证了上述观点。在wind数据库抗原检测板块收录的14家公司中，有6家公司净利下滑，其中，华大基因、复星医药、东方生物、热景生物前三季度净利润同比下滑高达47.16%、31.15%、22.14%、20.72%。对于净利润下滑的原因，热景生物表示，检测试剂赛道越发拥挤，同质化竞争严重，在产品低价竞争的趋势中，公司业绩很难维持较高预期。


查询多家电商平台发现，以10人份/每盒为例，目前新冠抗原自测产品零售单价在45-60元/盒不等，也即一人份的抗原自测产品单价在4.5元-6元之间。


而多家券商认为，未来产品价格仍有下探空间。广发证券认为，在极限情况下，生产成本可压低至1.5元（代工厂家接单价格为单件1.9-2.5元），最高至4元（对外出口）。华安证券则认为，抗原检测产品的最终零售单价应大概会在4元上下。


“因为新冠疫情，抗原检测成为关注的焦点，但抗原检测并非只能应用在新冠检测领域。抗原/抗体快速检测技术是作为传染病防控的主要路径之一，具有快速检测、现场采样、操作简便等优点。”在上述抗原检测企业负责人看来，今后能否站稳脚跟，取决于企业是否能将抗原/抗体技术拓展到其他类型的传染病早筛早检防控领域，保持持续技术创新的动力，同时提高产品质量和检测灵敏度。


最后


总的来说，抗原检测产品的销售，受到国家疫情防控与采购政策、检测需求、新冠疫情变化等多重因素的影响，同时还有市场激烈竞争的潜在风险。


这种情况下，国内抗原检测市场，天花板究竟有多高呢？


来源： 氨基观察， 体外诊断价值圈，健康时报